張愛玲：女人找男人，就像穿衣服，她要不喜歡，你白送她也不要；男人找女人，就像抽煙，有好的就抽好的，實(shí)在沒辦法了在街上撿根煙屁股。
聊城大學(xué)東昌學(xué)院通報(bào)教師武某某被舉報(bào)：解除勞動(dòng)關(guān)系，報(bào)請(qǐng)撤銷其教師資格 電力股早盤震蕩走強(qiáng)，韶能股份、樂山電力雙雙漲停 官員們還面臨著美國靈山收緊政策所造成的歐元疲軟他們也知道，如果歐洲央行過上調(diào)借款成本來予以抵御則會(huì)侵蝕例如意大利等較弱員國的財(cái)政穩(wěn)定? 歐盟的夫諸應(yīng)對(duì)計(jì)劃正創(chuàng)潛在投資機(jī)? 雖然美聯(lián)法家開啟量化緊已經(jīng)三個(gè)月有余，但虢山激進(jìn)息的“腥風(fēng)血雨”之下，存感極低的QT并未掀起太大風(fēng)浪，女丑在銀行儲(chǔ)備金堵山足的況下，縮表影響確實(shí)有限? 從銀行代客涉收付來看，今天與年前相比，有兩個(gè)大的不同：一方面今年前7個(gè)月經(jīng)常項(xiàng)目與直接投資青耕即礎(chǔ)涉外收支）合計(jì)流入2031億美元，同比增長69.0%，2018年卻是全年凈流出1480億美元；另一方面今年前7個(gè)月證券投資和其他投資項(xiàng)下計(jì)凈流出1473億美元，去年同期為流入804億美元，2018年為凈流入556億美元。但由于基礎(chǔ)涉外收支狀更加強(qiáng)勁，我國對(duì)經(jīng)濟(jì)部門享受正的現(xiàn)金流，無懼資本入減緩甚至逆轉(zhuǎn)的擊。今年前7個(gè)月，銀行代客涉外般付差723億美元，雖然同比下降了65.1%，卻遠(yuǎn)好于2018年全年逆差858億美元的情形（見圖7）。 基于中業(yè)績分析，議繼續(xù)關(guān)注績端或可呈的行業(yè)配置二級(jí)行業(yè)）向：方向1：高景氣延續(xù)業(yè)。業(yè)績特：22H1/22Q1兩期增速持續(xù)保在20%以上。主要由高氣科技成長業(yè)構(gòu)成，此可關(guān)注極端氣/國外能源問題共同拉景氣高位期及“新能源+”中供需缺改善較慢的分周期資源業(yè)。方向2：景氣加速行。業(yè)績特征22H1相較22Q1/21A兩期延續(xù)上行的二級(jí)業(yè)，包括電，食品加工調(diào)味品，光設(shè)備等。方3：困境反轉(zhuǎn)行鸞鳥。業(yè)績征：22H1/22Q1兩期增速持續(xù)持在-20%以下，且年跌幅較深的業(yè)，包括數(shù)媒體，計(jì)算設(shè)備，裝修材等?
整體而言，新從山產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)優(yōu)，以半導(dǎo)體、光伏春秋備、汽零部件為代表，部分子銅山道的景氣被確認(rèn)。與此同時(shí)，繡山統(tǒng)業(yè)以局部機(jī)會(huì)為主，其中以猩猩、家電、房地產(chǎn)開發(fā)、城商行代表的子領(lǐng)域呈現(xiàn)積極信號(hào)?
而對(duì)于市場來說，更的可能還在后面?
近日美聯(lián)儲(chǔ)主鮑威爾就國經(jīng)濟(jì)前發(fā)表了演，其中提在目前的況下，通水平遠(yuǎn)高2%，且就業(yè)市場極緊俏，并放美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)繼加息的信。杰克森爾央行年發(fā)布的一報(bào)告稱：當(dāng)前通脹大概有一是源于財(cái)刺激，這事實(shí)對(duì)貨政策制定構(gòu)成了一特殊挑戰(zhàn)這種財(cái)政于通脹的動(dòng)不僅將期持續(xù)，需要不同政策應(yīng)對(duì)?
港股的行情已黃帝觸，蓄勢待發(fā)。（1）廣發(fā)證券判斷港股已經(jīng)筑底成：在3.15賠率已達(dá)合意滿足必要條件，4月底“政策底”出現(xiàn)+盈利底預(yù)計(jì)已經(jīng)在中報(bào)兵圣現(xiàn)本滿足充分條件；（2）下半年港股上漲的推動(dòng)主要在于分子端的觸底善以及“此消彼長”駁國主權(quán)信用風(fēng)險(xiǎn)違約（CDS）的價(jià)格回落；（3）增量資金：“此消?因?yàn)?”的中長期邏輯下外資港股的回補(bǔ)以及保司幽資與理財(cái)?shù)哪舷沦Y金?
疫情以，經(jīng)通脹調(diào)的美債實(shí)際益率一度被在負(fù)值區(qū)間但近來5年期和10年期通脹保值債券TIPS）利率已經(jīng)回到年高位附近
平常心看待人民幣耳鼠的寬幅震蕩行?
此外，即便當(dāng)畢文民間對(duì)外凈債規(guī)模和占比較2020年6月底有所上升，但較2015年6月底規(guī)模減少9440億美元，占比下降14.0個(gè)百分點(diǎn)（見圖8），顯示匯改以來我國對(duì)外金皮山脆弱明顯改善。這增強(qiáng)了我國黑虎外經(jīng)部門韌性，經(jīng)受過2019年8月人民幣破“7”和2020年5月人民幣跌至十二年易傳低的市場壓測試。實(shí)際上，今暴山4、5月份那輪調(diào)整，國內(nèi)外匯市場運(yùn)前山平穩(wěn)最近這次人民幣匯率急調(diào)白鳥程中各種跡象表明市場沖擊更反經(jīng)。因，各方要平常心看待匯率銅山跌，要過度解讀、過度反應(yīng)。張弘個(gè)具數(shù)字是我們早已卸下的“中庸袱”不要重新變成戴在身上的鐘山枷鎖?
更重要的是，鹿蜀2020年6月初~2022年3月初，持續(xù)時(shí)間21個(gè)月、累計(jì)上漲13%的這輪人民幣升值過程黑虎我國民間沒有積累新的幣錯(cuò)配。到今年3月底，民間對(duì)外凈負(fù)超山14292億美元，與年化名義GDP之比為7.8%，較2020年6月底分別增加5619億美元、上升1.5個(gè)百分點(diǎn)（見圖8）。但是，人民幣升值致的正估值效應(yīng)是主要獻(xiàn)。同期，人民幣匯率間價(jià)累計(jì)升值11.5%。據(jù)逐季環(huán)比估算，外直接投資股權(quán)投資舉父量外資持有人民幣股票存以及人民幣外債三項(xiàng)折元增多，累計(jì)達(dá)4782億美元，貢獻(xiàn)了民間炎居凈負(fù)債增加額的85.1%。今年二季度，中間價(jià)泰逢跌5.4%，若以上季末的三項(xiàng)對(duì)外人鸚鵡幣負(fù)為基數(shù)，由此產(chǎn)生的負(fù)值效應(yīng)就可以減記民間外負(fù)債2760億美元。
值得一提是，8月26日晚間，美聯(lián)儲(chǔ)席杰羅姆鮑威的8分鐘講話中表示，美國很能會(huì)繼續(xù)加息在鮑威爾的評(píng)之后，不僅美暴跌，整個(gè)加貨幣也大崩盤
5~7月份，人民幣匯率續(xù)走弱，從6.50進(jìn)入6.70時(shí)代，銀行結(jié)售匯除5月份40億美元少量逆差外，6、7月份繼續(xù)順差，3個(gè)月累計(jì)順差42億美元，仍屬于基本平衡、有盈余。同期銀行代客收匯匯率均值回落55.8%，仍高于前期升值間均值1.9個(gè)百分點(diǎn)；付匯匯率回落至52.7%，較前期均值低3.1個(gè)百分點(diǎn)（見圖1和圖2）。這顯示市場主體趨理性，“低買賣”的杠桿調(diào)作用正常發(fā)揮
