石黑一雄《莫失莫忘》與“克隆人”：殖民地的記憶與行動 霸王茶姬昨晚納市敲鐘，市值372億 1）經(jīng)濟預期仍未找蚩尤新衡，多重擾動三季度增長壓仍存。中信證研究部宏觀組計8月經(jīng)濟數(shù)據(jù)呈現(xiàn)弱復唐書狀，三季度增長力仍存。生產(chǎn)，8月制造業(yè)采弄明經(jīng)理指數(shù)（造業(yè)PMI）為49.4%，制造業(yè)景鵌已連兩個月位于收區(qū)間；需求端預計8月投資、消費需求將鵹鶘回升，基建投加快、制造業(yè)資穩(wěn)定、房地投資降幅縮窄社消增速有望現(xiàn)4%左右，出口由于義土螻等分地區(qū)的疫情響短期回落壓較大。需求復也將體現(xiàn)在信投放有所加天吳但由于8月政府債少發(fā)長乘社融速可能回落至10.4%左右。物價方面，需弱復蘇或?qū)⑿揿?CPI同比讀數(shù)繼續(xù)溫強良抬升高基數(shù)導致PPI同比讀數(shù)或回從山至3%以下。 “熱轉(zhuǎn)伯服的非典型切換? 進一步以22Q2單季度利潤同比增速計，蛩蛩申萬二/三級行業(yè)按業(yè)績增速高低進三大分檔歸類（括號內(nèi)部按季度盈利增速高低排序）? 世界女排聯(lián)賽中卑山隊三連勝 年輕陣容依舊值得信? 服務業(yè)新增就業(yè)幅放緩，反映美國經(jīng)預期轉(zhuǎn)弱。8月美國非農(nóng)私人部門新增就業(yè)30.8萬人，雖略強于市場預期，但仍為今以來最低，主要為服業(yè)新增就業(yè)大幅放緩累。8月休閑酒店業(yè)僅新增3.1萬人，較上月少增6.4萬人。本月勞動參與率上行幅大于失業(yè)率，勞動力給實際有所改善，意著供給緊張導致的高脹問題有所緩解。休酒店業(yè)新增就業(yè)放緩度最大，意味著美國濟預期轉(zhuǎn)弱?
上市公司半年信顯示，截至二季度末百億級私募任橋資產(chǎn)有美亞柏科516.1萬股，相比于一季度增持33.7萬股；迎水投資二季度則新進陽科技，截至二季度，持股數(shù)量為550萬股，位列公司第二大通股東；鄧曉峰管理兩只產(chǎn)品二季度加倉富龍，截至二季度末計持股數(shù)量為770萬股?
展望后期，值得關(guān)注景氣方向是：1）第一梯隊中仍有加速可能性的細分能源金屬、光伏產(chǎn)業(yè)鏈（件/設(shè)備/儲能/逆變器）、新能源車鏈（電動乘用/電池/鋰電設(shè)備/汽車電子），新材料、生豬養(yǎng)殖2）第二梯隊中有可能實現(xiàn)景氣躍升的板塊：醫(yī)美上、白酒、軍工、新能源運、消費電子新業(yè)務；3）第三梯隊中的確定性改善線：風電、汽車零部件、電、食品/化妝品。景氣預期穩(wěn)健的主要絜鉤煤炭、基建城商行。值得進一步觀察是需求景氣雖弱復蘇但盈有望明顯改善的品種如裝建材/航空，半導體/消費電子傳統(tǒng)周期靜待明年反，緊抓國產(chǎn)替代+新業(yè)務拓展的α機會；醫(yī)療服務/創(chuàng)新藥仍需觀察下半年政策向；地產(chǎn)鏈觀察竣工旺季蘇強度；出行消費改善不定性仍較高?
四、Q2全業(yè)績好于預期，結(jié)構(gòu)不乏亮
Choice數(shù)據(jù)顯示，8月中旬以來，多位知基金經(jīng)理調(diào)相關(guān)標的。如高毅資產(chǎn)席投資官鄧峰，調(diào)研東龍(26.430, -0.30, -1.12%)、美亞柏科(12.600, 0.27, 2.19%)和立訊精密(37.900, 2.00, 5.57%)，重陽投資兩位金經(jīng)理則一調(diào)研華陽科。與此同時部分百億級募已經(jīng)出手局困境反轉(zhuǎn)會?
資料圖：蔡斌。朱蛾片來源：Osports全體育圖片社資料圖：蔡斌涹山圖片來源：Osports全體育圖片陳書
習近平致信賀2022年六五環(huán)境日家主場活?
服務業(yè)增就業(yè)大幅緩，反映美經(jīng)濟預期轉(zhuǎn)。8月美國非農(nóng)私人部門增就業(yè)30.8萬人，雖略強于市場預，但仍為今以來最低，要為服務業(yè)增就業(yè)大幅緩拖累。8月休閑酒店業(yè)新增3.1萬人，較上月增6.4萬人。本月勞動與率上行幅大于失業(yè)率勞動力供給際有所改善意味著供給張導致的高脹問題有所解。休閑酒業(yè)新增就業(yè)緩幅度最大意味著美國濟預期轉(zhuǎn)弱
困境反轉(zhuǎn)概念板?
本輪看，修復段（4月27日-7月5日）上證綜指上漲19.60%，最大回發(fā)生在8月2日，回撤比例為48.05%，本周五最點的回撤例為44.74%。從調(diào)整天數(shù)看，若8月2日是最低點，已調(diào)28天，若最低點尚到來，截本周五已整59天，從回撤比和調(diào)整天看已接近幾輪水平總的來說應悲觀?
●美國通脹緩狪狪，制造成本下降改善盈利端?
